반도체의 반등에 대하여 feat.현 시황

이번 반도체의 반등랠리의 근거를 정리하자면 크게 2가지로 생각해볼 수 있는데, 1. 반도체 세액공제 등 정부의 적극적인 지원 2. 더욱 박살난 실적으로 인한 감산 예상 이 두 가지가 근거다. 우선 1번, 세액공제를 통해 기업의 순이익이 증가하고 실적이 개선되는 효과를 기대할 수 있으나 임시방편에 불과하다고 생각한다. 결국 중요한 것은 반도체의 사이클이 언제 돌아서 실제로 언제 실적과 매출, 경제상황이 개선되는가이지 단기적인 매출 증진 효과가 대세반등의 시작점이라고 생각하기엔 너무나도 많은 비약이 필요하다. 게다가 반도체의 경우 감산을 통한 가격 경쟁력을 확보해야만 하는 상황에서 신규 투자를 지원하는 전략이 꼭 현명하다고 보기도 어렵다. 이로 인한 더 많은 공급은 결국 기존의 기업들이 누리던 파이를 나누는..

2023.01.10